Aggiornamento dei Portafogli Quantalys

L’aggiornamento delle composizioni dei Portafogli Quantalys (prudente, equilibrato, dinamico) di luglio 2021 e un confronto tra l’andamento storico dei tre portafogli e quello delle rispettive asset allocation.

Dopo aver individuato tre asset allocation da abbinare a tre diversi profili di rischio (Prudente, Equilibrato e Dinamico) rappresentate dai portafogli Quantalys, a partire dal 01/11/2017, su base bimestrale, il motore di ottimizzazione traduce i portafogli in asset class in tre portafogli in prodotti.

Puoi trovare la procedura dettagliata per la costruzione dei portafogli Quantalys qui.

Ma qual è la composizione dei portafogli, associati ai tre profili di rischio, generata dall’ottimizzatore Quantalys per luglio 2021? E quali sono le variazioni rispetto alle composizioni precedenti?

PORTAFOGLIO PRUDENTE

Per il Portafoglio Quantalys associato al profilo di rischio prudente, si noti come il processo di ottimizzazione, al 15/07/2021, abbia determinato tre variazioni rispetto alla precedente composizione, due riguardanti il comparto obbligazionario e una il comparto dei flessibili.

Per l’obbligazionario Euro all maturities si segnala l’uscita del fondo: Carmignac Pf Flexible Bond A EUR Acc, presente nella precedente composizione, e la conseguente entrata del prodotto: Pictet EUR Bonds R EUR, già presente nella composizione di gennaio 2021, a cui viene attribuito il medesimo peso relativo. L’altra asset class obbligazionaria coinvolta nella modifica di composizione di luglio 2021 è quella dell’obbligazionario globale, che vede l’entrata del prodotto: M&G Lux Global Macro Bond Fd A EUR Acc e la contestuale uscita del fondo: JPM Global Gov Short Dur Bd A Acc EUR, presente in portafoglio da marzo 2021.

L’ultima variazione nella composizione riguarda l’asset class Flessibili prudenti, nella quale l’ottimizzatore in prodotti ha determinato un aumento del peso del prodotto: Carmignac Profil Réactif 50 A EUR Acc assegnandogli un peso del 2%, generando così l’uscita del fondo di FIL Investment Management (Lux) SA il FF Global Multi Asst Inc A QIncG EUR H al fine di garantire il matching con l’asset allocation target del portafoglio.

PORTAFOGLIO EQUILIBRATO

Con riferimento al Portafoglio Quantalys associato al profilo di rischio equilibrato, si registra una modifica nella composizione, che coinvolge solamente due asset class. Nel dettaglio, si segnala nell’Obbligazionario Euro breve termine l’uscita del fondo: FF Euro Short Term Bond Fund A Acc EUR (10%), entrato a marzo 2021, e la contestuale entrata del prodotto: Pictet EUR St Mid-Term Bds R EUR (10%). Mentre per l’asset class Azionario USA si registra un’ulteriore riduzione del peso del prodotto: MSIF US Growth Fund C EUR, si tratta della seconda diminuzione consecutiva del peso di questo prodotto che, dal 14% nella composizione di marzo passato poi all’8,7% di maggio e all’attuale 7,4% di luglio. Il delta di peso generato dalla riduzione del prodotto MSIF US Growth Fund C EUR è stato destinato al prodotto: Janus Henderson US Forty Fund A2 USD Ac, che da un peso del 5,3% arriva a pesare il 6,6%.

PORTAFOGLIO DINAMICO

Per il Portafoglio Quantalys associato al profilo di rischio dinamico, si registra una variazione nella composizione che riguarda esclusivamente il comparto Azionario, che pesa il 63% del totale complessivo.

Nel dettaglio, l’ottimizzazione del 15/07/2021 ha determinato l’entrata del fondo: BlackRock European Fund A2, appartenente alla categoria Azionario Europa e la contestuale uscita del fondo FF Sustainable Eurozone Equity A Acc EUR (Azionario Area Euro) presente in portafoglio dal novembre 2020.

L’ultima modifica riguarda l’asset class Azionario Paesi emergenti in cui si registra l’entrata del fondo MSIF Emerging Leaders Equity C EUR che prende il posto al Carmignac Emergents A EUR Acc, entrambi appartenenti alla categoria Quantalys: Azionario Paesi emergenti globale.

Di seguito sono riportate, per ognuno dei tre profili di rischio (prudente, equilibrato e dinamico), i prodotti selezionati dall’ottimizzatore nell’aggiornamento dei portafogli Quantalys di luglio 2021.

Composizione del portafoglio: PRUDENTE

Composizione del portafoglio: EQUILIBRATO

Composizione del portafoglio: DINAMICO

La tabella sotto riportata mostra i risultati ottenuti dai portafogli Quantalys dall’01/11/2017 al 15/07/2021.

Anche per l’aggiornamento di luglio 2021, come osservato a maggio, i risultati ottenuti dai portafogli Quantalys, in termini di performance, rischio ed efficienza appaiono positivi. Infatti, a fronte di un leggero incremento della volatilità, tutti i portafogli Quantalys sono stati capaci di generare un extra – rendimento rispetto alle rispettive asset allocation target nel corso del periodo considerato. Inoltre, il differenziale al 15/07/2021 risulta in aumento rispetto all’aggiornamento precedente di maggio 2021. Entrando nel dettaglio, il portafoglio associato al profilo di rischio prudente è stato in grado di generare una sovraperformance del + 1,43% all’interno del periodo complessivo (differenziale che era pari a + 1,28% al 15/05/2021). Più accentuato risulta il differenziale ottenuto dal portafoglio associato al profilo di rischio equilibrato che è stato capace di generare un + 3,82% a fronte del + 3,40% segnato al 15/05/2021 e infine, il risultato migliore è stato ottenuto dal portafoglio associato al profilo dinamico che è stato in grado di registrare un extra – rendimento del + 5,41% a fronte del + 4,96% del 15/05/2021.

Ma qual è stata la performance fatta registrare dai portafogli nel periodo intermedio che va da maggio 2021 a luglio 2021 e il valore aggiunto derivante dalla selezione della nuova composizione?

I grafici di seguito riportati mostrano il confronto tra l’andamento dei tre portafogli e le relative asset allocation nel periodo che va dal 16/05/2021 al 15/07/2021 (l’ordine seguito è il seguente: profilo Prudente, profilo Equilibrato, profilo Dinamico)

Il portafoglio Quantalys: Prudente, nel periodo considerato, ha fatto registrare una performance cumulata del + 3,58% a fronte del + 2,10% messo a segno dall’asset allocation target, segnando così un delta del + 1,48% sul periodo.

Il portafoglio Quantalys: Equilibrato, nel periodo considerato, ha fatto registrare una performance cumulata del + 6,42% a fronte del + 3,47% messo a segno dall’asset allocation target, segnando così un delta del + 2,95% sul periodo.

ll portafoglio Quantalys: Dinamico, nel periodo considerato, ha fatto registrare una performance cumulata del + 8,67% a fronte del + 4,71% messo a segno dall’asset allocation target, segnando così un delta del + 3,97% sul periodo.

Nella homepage Quantalys, alla sezione Portafogli Quantalys potrai seguire l'andamento dei nostri portafogli in asset class ed in prodotti.